Коротко
- Задолженность по ипотеке достигла 24,1 трлн рублей, прирост за год — 10,5%.
- В марте выдано жилищных кредитов на 330 млрд рублей, основной рост обеспечивает рыночная ипотека.
- Проблемные ипотечные кредиты — около 0,4 трлн рублей (1,9% портфеля), но просрочки ускоренно растут.
- Банк России планирует с 1 октября 2027 года ужесточить правила кредитования застройщиков и ввести специальные резервы.
Ипотека и риски портфеля
Задолженность населения по ипотеке сейчас равна рекордным 24,1 трлн рублей — это рост на 10,5% за год. В марте объём выданных жилищных кредитов составил 330 млрд рублей: наибольший вклад дал рынок коммерческой ипотеки, который вырос на 18,1% по сравнению с февралем и почти в четыре раза относительно марта 2025 года.
Проблемные ипотечные кредиты занимают небольшую долю портфеля (около 0,4 трлн рублей или 1,9%), что существенно лучше по сравнению с другими видами кредитов. Тем не менее просроченная задолженность по ипотеке увеличилась более чем в 1,7 раза за год, что вызывает беспокойство регулятора.
ЦБ связывает ухудшение качества ипотечного портфеля с «вызреванием» кредитов по массовым льготным программам, выданным в 2023–2024 годах.
Доля проблемных потребительских кредитов выросла до 13% (1,7 трлн рублей), тогда как годом ранее она составляла 10,5%.
Ужесточение кредитования застройщиков
С 1 октября 2027 года Банк России планирует радикально ужесточить правила кредитования строительной отрасли. Меры коснутся не только проектного финансирования, но и любого кредитования девелоперов, включая этапы инициирования проектов.
Регулятор подчёркивает непрозрачность экономики сектора: риски по прибыльности проекта могут возникать ещё на этапе покупки земли и планирования коммуникаций. В числе предлагаемых мер — формирование специального резерва по кредитам на строительство, размер которого банки будут рассчитывать пропорционально рискам, а также бальная система рейтингов для застройщиков.
Ключевая ставка и бюджетная динамика
24 апреля Центробанк снизил ключевую ставку до 14,5% годовых, но при этом дал жёсткий сигнал о контроле над кредитной динамикой.
«В первом квартале расходы бюджета были значительно больше не только сезонной нормы, но и повышенных значений 2025 года. Когда в прошлые периоды мы имели более высокую динамику расходов в начале года, это, как правило, сопровождалось увеличением расходов и дефицита бюджета по году в целом. Мы ждём уточнённых параметров бюджета на текущий год».
Логика регулятора остаётся прежней: при высокой бюджетной траты кредитование должно расти медленнее. Следовательно, в условиях продолжения активных расходов госбюджета ключевая ставка может оставаться высокой.
