Коротко
За три недели июля банки получили от Банка России дополнительные займы через операции репо на сумму около 2,1 трлн рублей. В результате общая задолженность банков перед ЦБ достигла примерно 6,24 трлн рублей — почти вдвое больше, чем в конце прошлого года (около 3,64 трлн).
Причины дефицита рублевой ликвидности
Дефицит ликвидности усиливается из‑за массового вывода средств населением в наличные и снижения остатков бюджетных средств на счетах банков. Объём наличных в обращении за первые недели июля вырос на сотни миллиардов рублей, а с февраля наблюдается многотриллионный прирост наличности.
Как реагирует Центробанк
Регулятор наращивает рефинансирование банковской системы, в том числе проводит краткосрочные операции — даже на один день. В отдельные дни выдаваемые краткосрочные вливания доходили до сотен миллиардов и триллиона рублей.
Показатели и признаки напряжения
Структурный дефицит ликвидности (разница между займами у ЦБ и средствами банков на счетах в Центробанке) достиг порядка 2,4 трлн рублей — рекорд с весны 2022 года. На денежном рынке наблюдаются повышенные межбанковские ставки, которые остаются выше ключевой ставки, что указывает на усиленный спрос банков на краткосрочные ресурсы.
Риски для банков и бюджета
Одновременно растёт доля проблемных кредитов — выше уровня, который по методике международных организаций считается сигналом о значительных системных проблемах. В таких условиях государство может быть вынуждено поддержать банки за счёт средств бюджета или фонда национального благосостояния, что усилит нагрузку на и без того ограниченные финансовые ресурсы.
Сочетание массового перехода в наличные и роста проблемных кредитов создаёт дисбаланс между выдачей и возвратом средств в банковской системе, что требует повышенного внимания со стороны регулятора и властей.
